23 April 2017 : Safe Haven Semakin Bullish di tengah Bayang-Bayang Korut, Perancis dan Reformasi Pajak Trump

Jurnal Mingguan Analisa Forex

Indonesia, 23/04/2017 - Sepanjang 17-21 April dinamika pasar valuta asing dan emas masih diisi oleh berbagai berita dan perkembangan dari sisi geopolitik, dengan Korea Utara dan pemilihan presiden (pilpres) Perancis yang menjadi motor utamanya.

Meskipun China sudah menunjukkan komitmennya dengan berusaha meredam hasrat Korea Utara, kenyataannya negara di perbatasan selatan China tersebut tetap berhasrat untuk meneruskan uji coba rudalnya meskipun di Minggu (18/4) mengalami kegagalan.

Bahkan selanjutnya Korea Utara, seperti dilansir CNN, semakin memprovokasi Amerika Serikat (AS) dengan ancaman, “Serangan preemptive (antisipasi) kami terhadap Amerika Serikat dan sekutunya akan menjadi serangan paling kejam, ditujukan agar musuh-musuh kami tidak lagi memiliki kesempatan untuk bertahan.”

Melalui media milik pemerintah, Korea Utara juga memperingatkan AS bahwa “serangan preemptive yang sangat besar” akan membuat kekuatan militer AS baik yang berada di Korea Selatan maupun di daratan AS berubah menjadi debu.

Psywar (perang psikologis) memang biasa terjadi sebelum bahkan di saat suatu peperangan terjadi. Namun Korea Utara bukanlah negara terkucil yang dapat diabaikan begitu saja. Bahkan pada Sabtu (22/4), CNN mewartakan bahwa China sebagai negara dengan ideologi yang sama dan mungkin yang paling mengenal dan memahami Korea Utara dan pemimpinnya, kini semakin waspada mengantisipasi perkembangan di semenanjung Korea. CNN mengabarkan bomber-bomber China kini bersiaga penuh.

Naiknya temperatur geopolitik jelas memotivasi para investor untuk memindahkan dananya ke aset-aset safe havens seperti yen Jepang dan emas. Pada 17 April, harga emas melonjak hingga 1295,40, yen pun menguat terhadap dolar AS sehingga USDJPY bergerak ke 108,12.

Perkembangan pilpres Perancis juga terus mendapat sorotan pasar. Saat jurnal ini disusun, putaran pertama pilpres yang digelar pada 23 April diperkirakan akan dimenangkan oleh dua kandidat yang terus bersaing ketat yaitu tokoh sentris dan moderat Emmauel Macron dan tokoh sayap kanan (far right) yang anti-Uni Eropa dan anti-euro yaitu Marine Le Pen yang berpotensi untuk memicu French Exit atau Frexit.

Namun jajak pendapat tersebut juga tetap menjagokan Macron di putaran kedua pada 7 Mei mendatang. Pastikah hasilnya sesuai jajak pendapat tersebut? Belum tentu, karena dengan kejutan Brexit dan kemenangan Trump di tahun lalu, banyak pengamat menilai pilpres Perancis sangat mungkin untuk juga menghasilkan kejutan.

Euro sempat melonjak ke 1,0778 pada hari Rabu karena dari hasil jajak pendapat terlihat Macron berpeluang paling besar di pilpres kali ini. Apabila benar Macron unggul di putaran pertama dengan perbedaan perolehan suara yang signifikan dengan Le Pen, euro dapat meraih momentum bullish yang lebih besar.

Namun penguatan beberapa rival utama dolar AS dan emas tersendat di akhir pekan setelah Presiden AS menyatakan ia akan memaparkan sebuah rencana pajak di pekan depan (24-28 April), termasuk “pemangkasan pajak yang masif” bagi individu dan bisnis.

Pada sebuah wawancara dengan The Associated Press, Trump yakin bahwa pemangkasan pajak tersebut akan menjadi pemangkasan terbesar dari yang pernah ada dan ia pun mengatakan bahwa paket reformasi pajak akan diumumkan pada Rabu, 26 April 2016 atau segera setelah tanggal itu.

Jadi di pekan 24-28 April para pelaku pasar akan memantau dan mempersiapkan diri untuk menghadapi hasil putaran pertama pilpres Perancis, dinamika krisis semenanjung Korea dan pengumuman reformasi pajak dari administrasi Trump.

Selain terus memperhatikan analisa teknikal seperti di bawah ini, sebaiknya data dan agenda ekonomi dan bank-bank sentral berikut ini juga tetap dipantau karena dapat memicu pergerakan harga yang signifikan di bursa forex dan emas.

Hari/Tanggal	Negara	Data/Agenda	Periode Lalu	Prediksi
Senin, 24 April	UK	Rightmove HPI m/m	1,3%	N/A
Senin, 24 April	Jerman	Ifo Business Climate	112,3	112,4
Senin, 24 April	Jerman	Buba Monthly Report
Senin, 24 April	UK	CBI Industrial Order Expectations	8	9
Senin, 24 April	AS	Pidato Presiden Fed Minneapolis
Selasa, 25 April	UK	Public Sector Net Borrowing	1,1B	2,6B
Selasa, 25 April	AS	CB Consumer Confidence	125,6	123,7
Selasa, 25 April	AS	New Home Sales	592K	590K
Rabu, 26 April	Australia	CPI q/q	0,5%	0,6%
Rabu, 26 April	Australia	Trimmed Mean CPI q/q	0,4%	0,5%
Rabu, 26 April	Jepang	All Industries Activity m/m	0,1%	0,8%
Rabu, 26 April	AS	Pengumuman Reformasi Pajak
Kamis, 27 April	Australia	Pidato Gubernur RBA
Kamis, 27 April	Jepang	Monetary Policy Statement
Kamis, 27 April	Jepang	BoJ Outlook Report
Kamis, 27 April	Jepang	BoJ Policy Rate
Kamis, 27 April	Spanyol	Unemployment Rate	18,6%	18,6%
Kamis, 27 April	Jerman	GfK Consumer Climate	9,8	9,9
Kamis, 27 April	Jerman	Prelim CPI m/m	0,2%	-0,1%
Kamis, 27 April	Jepang	Konferensi pers BoJ
Kamis, 27 April	Eropa	Pengumuman Suku Bunga ECB
Kamis, 27 April	Eropa	Konferensi pers ECB
Kamis, 27 April	AS	Core Durable Goods Orders m/m	0,5%	0,4%
Kamis, 27 April	AS	Unemployment Claims	244K	241K
Kamis, 27 April	AS	Pending Home Sales m/m	5,5%	-0,6%
Jum’at, 28 April	UK	GfK Consumer Confidence	-6	-7
Jum’at, 28 April	Jepang	Household Spending y/y	-3,8%	-0,6%
Jum’at, 28 April	Jepang	National Core CPI y/y	0,2%	0,2%
Jum’at, 28 April	Jepang	Tokyo Core CPI y/y	-0,4%	-0,2%
Jum’at, 28 April	Jepang	Prelim Industrial Production m/m	3,2%	-0,6%
Jum’at, 28 April	Jepang	Retail Sales y/y	0,2%	1,6%
Jum’at, 28 April	Jerman	Retail Sales m/m	1,8%	0,1%
Jum’at, 28 April	UK	Prelim GDP q/q	0,6%	0,4%
Jum’at, 28 April	Eropa	CPI Flash Estimate y/y	1,5%	1,8%
Jum’at, 28 April	AS	Advance GDP q/q	2,1%	1,3%
Jum’at, 28 April	AS	Chicago PMI	57,7	56,9
Jum’at, 28 April	AS	Revised UoM Consumer Sentiment	98,0	98,1

EURUSD

WEEKLY OUTLOOK : NETRAL

PERGERAKAN SEPEKAN 17/04 – 21/04 :POSITIF

RANGE SEPEKAN : 174 PIP

Secara Fundamental, Ada pertumbuhan kuat di sektor manufaktur pada laju yang paling kuat sejak Maret 2011 dengan pesanan ekspor juga bukukan hasil terkuat selama enam tahun, meskipun terjadi moderasi dalam pertumbuhan pesanan sektor jasa. Indeks manufaktur PMI Markit zona Eropa untuk bulan April menguat ke 56,8 dari pembacaan bulan Maret sebesar 56,2. Hal ini di atas ekspektasi angka 56,0 dan merupakan  pembacaan rilis data tertinggi selama enam tahun.

Sedangkan indeks sektor jasa juga menguat ke level tertinggi enam tahun di 56,2, meskipun hanya terbatas pada pembacaan Maret 56,0 dan sedikit di atas ekspektasi konsensus. Hasil tersebut membuat Indeks produksi gabungan menguat ke 56,7 dari 56,4 sebelumnya, juga pembacaan terkuat selama enam tahun. Ada pertumbuhan kuat lebih lanjut dalam pekerjaan dengan pekerjaan manufaktur meningkat pada tingkat terkuat selama 17 tahun. Ada tekanan lebih lanjut terhadap harga input dengan kenaikan baru yang sesuai dengan tingkat bulan Februari. Kenaikan harga produksi juga bertahan hampir 6 tahun.

Rantai pasokan terus diperketat dengan peningkatan lebih lanjut dalam waktu pengiriman pemasok sementara ada tekanan ke atas pada upah yang akan cenderung mempertahankan tekanan ke atas pada harga. Data PMI Prancis terutama berada di atas ekspektasi, meskipun data Jerman dicampur dengan pembacaan yang kuat di sektor manufaktur diimbangi oleh mundurnya indeks sektor jasa.

Menurut Markit, kenaikan tersebut telah semakin luas berdasarkan laju pertumbuhan di luar Jerman dan Prancis yang terkuat selama 10 tahun. Data tersebut akan setara dengan pertumbuhan GDP sekitar 0,7% untuk kuartal kedua. Data secara keseluruhan akan menjaga kepercayaan seputar prospek pertumbuhan zona Eropa bahkan dengan angka yang lebih lemah untuk layanan Jerman. Memang, kekuatan data di luar Jerman akan penting dalam meningkatkan kepercayaan yang lebih luas terhadap keseluruhan prospek zona euro.

Untuk sepekan kedepan akan ada beberapa Fundamental penting yang akan dirilis untuk zona Ekonomi Uni Eropa, diantaranya :

1. French Presidential Election       Minggu 23/04/2017 ALL DAY
2. German Ifo Business Climate     Senin 24/04/2017 15:00 WIB
3. Minimum Bid Rate                          Kamis 27/04/2017 18:45 WIB
4. ECB Press Conference                 Kamis 27/04/2017 19:30 WIB

Secara Teknikal, PENGUATAN pasangan harga EURUSD mungkin masih akan berlanjut berdasarkan formasi candlestick weekly. Namun demikian tetap perlu diwaspadai koreksi intraday BEARISH yang mungkin akan terjadi pada timeframe Daily. Apabila minggu depan terjadi breakout BEARISH pada level 1.0676,kemungkinan harga akan kembali ke level1.0655 – 1.0634 – 1.0615. Namun sebaliknya apabila terjadi breakout BULLISH pada level 1.0718, maka kemungkinan harga akan kembali melanjutkan gerakan PENGUATANnya ke area level 1.0738 – 1.0757 – 1.0778.

GBPUSD

WEEKLY OUTLOOK : NETRAL

PERGERAKAN SEPEKAN 17/04 – 21/04 :POSITIF

RANGE SEPEKAN : 390 PIP

Secara Fundamental, Penjualan ritel Inggris turun 1,8% di bulan Maret dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 0,2% untuk bulan ini, meskipun kenaikan Februari direvisi naik 1,7% dari 1,4%. Pertumbuhan tahunan melambat menjadi 1,7% dari 3,7% sebelumnya dan kenaikan yang diharapkan sebesar 3,4%.

Secara 3 bulan, volume penjualan keseluruhan turun 1,4% dari periode tiga bulan sebelumnya dengan kelemahan pada tiga dari empat rilis terakhir. Ini merupakan penurunan kuartalan pertama sejak kuartal keempat 2013.

Tidak termasuk penjualan bahan bakar, terjadi penurunan 1,5% pada bulan ini dengan kenaikan tahunan turun menjadi 2,6% dari 4,1%. Ada penurunan penjualan baik di sektor makanan dan non makanan pada bulan ini dengan penurunan tajam penjualan non-makanan sebesar 2,4%.

Rata-rata harga toko meningkat 3,3% di tahunan sampai Maret, tingkat kenaikan paling tajam sejak Maret 2012. Secara bulanan, harga keseluruhan meningkat 0,7% meskipun terjadi penurunan harga bahan bakar yang menunjukkan tekanan inflasi yang mendasari telah meningkat secara signifikan.

Kenaikan harga akan terus berdampak negatif terhadap pertumbuhan volume dalam jangka pendek. Namun, waktu Paskah mungkin memiliki dampak signifikan pada data bulan Maret dengan potensi rebound pada data bulan April.

Bank of England memperkirakan pertumbuhan penjualan ritel akan melambat secara signifikan tahun ini, terutama dengan tekanan terhadap pendapatan riil karena kenaikan inflasi berpengaruh dan pertumbuhan belanja konsumen secara keseluruhan akan melemah.

Untuk sepekan kedepan akan ada beberapa Fundamental penting yang akan dirilis untuk zona Ekonomi Inggris, diantaranya :

1. Prelim GDP q/q                    Jumat 28/04/2017 15:30 WIB

Secara Teknikal, untuk sepekan kedepan, PENGUATAN GBPUSD mungkin masih akan berlanjut berdasarkan formasi candlestick weekly. Namun demikian tetap perlu diwaspadai koreksi intraday BEARISH yang mungkin akan terjadi pada timeframe Daily. Apabila minggu depan terjadi breakout BEARISH pada level1.2749, kemungkinan harga akan kembali ke level 1.2712 – 1.2676 – 1.2639. Namun sebaliknya apabila terjadi breakout BULLISH pada level 1.2846, maka kemungkinan harga akan kembali melanjutkan PENGUATANnya ke area level1.2880 – 1.2912 – 1.2944.

AUDUSD

WEEKLY OUTLOOK : NETRAL

PERGERAKAN SEPEKAN 17/04 – 21/04 :NEGATIF

RANGE SEPEKAN : 120 PIP

Secara Fundamental, Ekonomi Australia membuat kemajuan yang mantap pada kuartal pertama, meskipun risiko yang terkait dengan pasar perumahan tampaknya tumbuh, demikian anggota Reserve Bank of Australia (RBA) mengatakan dalam pertemuan April. Meskipun ekonomi sedang membuat kemajuan yang mantap dan inflasi secara perlahan kembali ke target, indikator pengeluaran rumah tangga telah lemah dari yang diharapkan, demikian risalah pertemuan 4 April.

Sementara itu, “pertumbuhan kredit rumah tangga terus melebihi pertumbuhan pendapatan rumah tangga, menunjukkan bahwa risiko yang terkait dengan pasar perumahan dan keseimbangan rumah tangga telah meningkat.” Pejabat Reserve Bank mempertahankan suku bunga di 1,5% awal bulan ini. Itu adalah tingkat pertemuan ketujuh berturut-turut yang tetap di rekor terendah.

Dewan kebijakan bank sentral akan mengadakan pertemuan berikutnya pada Mei 2. Tidak ada perubahan dalam kebijakan moneter diharapkan. Kebanyakan analis percaya Australia tidak akan melihat perubahan suku bunga lagi sampai akhir tahun ini atau bahkan 2018.

Ekonomi Australia rebound lebih cepat dari yang diharapkan pada kuartal keempat, sementara indikator baru pada kerja menunjukkan kemajuan stabil setelah volatilitas tahun lalu. Namun, sebagai risalah pertemuan menunjukkan, peningkatan nilai rumah terus menjadi perhatian bagi regulator.

Untuk sepekan kedepan akan ada beberapa Fundamental penting yang akan dirilis untuk zona Ekonomi Australia, diantaranya :

1. CPI q/q                                   Rabu 26/04/2017 08:30 WIB
2. Trimmed Mean CPI q/q      Rabu 26/04/2017 08:30 WIB
3. RBA Gov Lowe Speaks     Kamis 27/04/2017 TENTATIVE

Secara Teknikal, untuk sepekan kedepan, PELEMAHAN AUDUSD mungkin masih akan berlanjut berdasarkan formasi candlestick weekly. Namun demikian tetap perlu diwaspadai koreksi intraday BULLISH yang mungkin akan terjadi pada timeframe Daily. Apabila minggu depan terjadi breakout BULLISH pada level 0.7549,kemungkinan harga akan kembali ke level0.7562 – 0.7576 – 0.7589. Namun sebaliknya apabila terjadi breakout BEARISH pada level 0.7513, maka kemungkinan harga akan kembali melanjutkan tren PELEMAHANnya ke area level 0.7500 – 0.7487 – 0.7474.

XAUUSD

WEEKLY OUTLOOK : NETRAL

O : 1293.60   H : 1295.60   L : 1273.60    C : 1284.75

PERGERAKAN SEPEKAN 17/04 – 21/04 :NEGATIF

RANGE SEPEKAN : $22 atau 220 PIP

Secara Fundamental,  Harga spot emas dunia secara mingguan akhirnya bergerak ke bawah dan terkoreksi. Beban terbesar datang setelah USD perlahan mendapatkan kekuatannya kembali. Penurunan saat ini membawa harga spot emas mendekati level terendahnya sejak 30 Maret 2017 lalu. “emas sedang berjuang untuk mempertahankan keunggulannya minggu ini karena berkaca dari penguatan USD dan ketegangan politik yang perlahan mereda,” tulis laporan ANZ.

Setelah sejak awal April 2017 suasana memanas dengan aksi AS yang bersitegang dengan Korea Utara dan Suriah, sentimen tersebut perlahan meredup. Pelaku pasar pun memanfaatkan momentum ini untuk melakukan profit taking pada kenaikan harga spot emas yang sebelumnya sudah cukup signifikan. Hal ini pun terjadi jelang memasuki minggu pemilu di Prancis. Sehingga wajar terlihat aksi pelepasan kepemilikan spot emas untuk jangka pendek yang membuat komoditas safe haven ini tergores.

Secara Teknikal, untuk sepekan kedepan, PELEMAHAN XAUUSD mungkin masih akan berlanjut berdasarkan formasi candlestick weekly. Namun demikian tetap perlu diwaspadai koreksi intraday BULLISH yang mungkin akan terjadi pada timeframe Daily. Apabila minggu depan terjadi breakout BULLISH pada level 1288.60,kemungkinan harga akan kembali ke level1293.60 – 1298.50 – 1303.65. Namun sebaliknya apabila terjadi breakout BEARISH pada level 1273.15, maka kemungkinan harga akan kembali melanjutkan tren PELEMAHANnya ke area level 1268.40 – 1263.55 – 1258.50.

Sumber: ForexSignal88.Com, ForexFactory.Com, CFTC, Investing.Com, Bloomberg.Com, Kitco.Com, OilnGold.Com, 

DailyFx.Com, Reuters.Com, CNN.Com, MarketWatch.Com,Associated Press